Convertible and Redeemable Convertible Preferred Stock (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2015
Text Block [Abstract]  
Components of Convertible and Redeemable Convertible Preferred Stock

The convertible and redeemable convertible preferred stock consists of the following:

 

     June 30, 2015  
     Shares
Authorized		      Shares Issued
and
Outstanding		      Net Carrying
Value		      Liquidation
Price Per
Share		      Aggregate
Liquidation
Preference		      Redemption
Value		  
     (in thousands, except share and per share data)  

Convertible Preferred Stock:

      

Series A

      1,843,894         224,564       $ 2,543       $ 11.324       $ 2,543       $ —     

Redeemable Convertible Preferred Stock:

                  

Series B

      13,134,880         1,752,634         42,688         12.755         22,355         42,688   

Series B-1

      16,283,343         1,478,328         24,596         3.742         5,532         24,596   

Series C

      19,812,349         2,493,017         41,493         5.865         14,621         41,493   

Series D

      85,000,000         11,409,360         186,332         5.728         65,359         186,332   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  

Total redeemable convertible preferred stock

      134,230,572         17,133,339       $ 295,109          $ 107,867       $ 295,109   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  

Total preferred stock

      136,074,466         17,357,903       $ 297,652          $ 110,410       $ 295,109   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2014  
     Shares
Authorized		      Shares Issued
and
Outstanding		      Net Carrying
Value		      Liquidation
Price Per
Share		      Aggregate
Liquidation
Preference		      Redemption
Value		  
     (in thousands, except share and per share data)  

Convertible Preferred Stock:

      

Series A

      1,843,894         224,564       $ 2,543       $ 11.324       $ 2,543       $ —     

Redeemable Convertible Preferred Stock:

                  

Series B

      13,134,880         1,752,634         19,504         12.268         21,502         19,504   

Series B-1

      16,122,618         1,392,300         6,979         3.656         5,091         6,979   

Series C

      19,812,349         2,487,770         21,052         5.642         14,035         21,052   

Series D

      85,000,000         11,409,360         94,297         5.510         62,865         94,297   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  

Total redeemable convertible preferred stock

      134,069,847         17,042,064       $ 141,832          $ 103,493       $ 141,832   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  

Total preferred stock

      135,913,741         17,266,628       $ 144,375          $ 106,036       $ 141,832   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

 

 

     

 

 

  
Adjustment to Redemption Value of each Series of Redeemable Convertible Preferred Stock Recognized

The following table sets forth the total adjustment to redemption value of each series of redeemable convertible preferred stock recognized during the following period:

 

     Six Months
Ended June 30,
2015		  

Redeemable Convertible Preferred Stock

   

Series B

    $ 23,184   

Series B-1

      16,307   

Series C

      20,359   

Series D

      92,035   
  

 

 

  

Total adjustment to redemption value on redeemable convertible preferred stock

    $ 151,885   
  

 

 

  
Summary of Assumptions used to Determine Fair Value of Temporary Equity

As the redemption value for the redeemable convertible preferred stock may at times be based on fair market value at each reporting date, the Company determines the fair value of the redeemable convertible preferred stock using a combination of the OPM and/or the PWERM models and as of June 30, 2015, the IPO price of the Company’s common stock. The following assumptions were used in the OPM:

 

     As of June 30,
2015		     As of December 31,
2014

Expected term (in years)

      0.9      1.2 – 2.5

Expected volatility

      66 %    69 – 86%

Risk-free interest rate

      0.2 %    0.3 – 0.6%

Expected dividend rate

      —   %    —  %