Finance Receivables, Credit Quality Information, and Allowance for Loan Losses
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Finance Receivables, Credit Quality Information, and Allowance for Loan Losses [Abstract]  
Finance Receivables, Credit Quality Information, and Allowance for Loan Losses

Note 3. Finance Receivables, Credit Quality Information, and Allowance for Loan Losses

Finance receivables consisted of the following:

 

                 
    June 30,
2012		     December 31,
2011		  
    (Unaudited)        

Small installment loans

   $ 121,300     $ 130,257  

Large installment loans

     57,053       36,938  

Automobile purchase loans

     146,478       128,660  

Furniture and appliance purchase loans

     20,580       10,739  
   

 

 

    

 

 

  

Finance receivables

   $ 345,411     $ 306,594  
   

 

 

    

 

 

  

The following is a summary of the changes in the allowance for loan losses for the periods indicated (unaudited):

 

                                 
    Three Months Ended
June 30,		     Six Months Ended
June 30,		  
    2012     2011     2012     2011  
    (Unaudited)     (Unaudited)  

Balance at beginning of period

   $ 19,860     $ 18,000     $ 19,300     $ 18,000  

Provision for loan losses

     5,908       3,489       11,535       7,325  

Finance receivables charged off

     (5,210 )      (3,612 )     (10,452 )      (7,616 )

Recoveries

     222       123       397       291  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

   $ 20,780     $ 18,000     $ 20,780     $ 18,000  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The following is a reconciliation of the allowance for loan losses by component for the three and six months ended June 30, 2012 and 2011.

 

                                                         
    Balance
April 1,
2012		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
June 30,
2012		     Finance
Receivables
June 30,
2012		     Allowance
as
Percentage
of Loan
Balance
June 30,
2012		  

Small installment loans

   $ 8,147     $ 4,296     $ (2,983 )   $ 91     $ 9,551     $ 121,300       7.9 %

Large installment loans

     3,490       519       (812 )     96       3,293       57,053       5.8 %

Automobile purchase loans

     7,756       985       (1,325 )     35       7,451       146,478       5.1 %

Furniture and appliance purchase loans

     467       108       (90 )     —         485       20,580       2.4 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 19,860     $ 5,908     $ (5,210 )   $ 222     $ 20,780     $ 345,411       6.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                         
    Balance
April 1,
2011		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
June 30,
2011		     Finance
Receivables
June 30,
2011		     Allowance
as
Percentage
of Loan
Balance
June 30,
2011		  

Small installment loans

   $ 6,953     $ 2,603     $ (2,361 )   $ 86     $ 7,281     $ 105,441       6.9 %

Large installment loans

     2,478       541       (418 )     14       2,615       34,186       7.6 %

Automobile purchase loans

     8,399       177       (798 )     22       7,800       114,739       6.8 %

Furniture and appliance purchase loans

     170       168       (35 )     1       304       4,834       6.3 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 18,000     $ 3,489     $ (3,612 )   $ 123     $ 18,000     $ 259,200       6.9 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                         
    Balance
January 1,
2012		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
June 30,
2012		     Finance
Receivables
June  30,
2012		     Allowance
as
Percentage
of Finance
Receivables
June 30,
2012		  

Small installment loans

   $ 8,838     $ 6,746     $ (6,246 )   $ 213     $ 9,551     $ 121,300       7.9 %

Large installment loans

     2,448       2,009       (1,285 )     121       3,293       57,053       5.8 %

Automobile purchase loans

     7,618       2,532       (2,761 )     62       7,451       146,478       5.1 %

Furniture and appliance purchase loans

     396       248       (160 )     1       485       20,580       2.4 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 19,300     $ 11,535     $ (10,452 )   $ 397     $ 20,780     $ 345,411       6.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                         
    Balance
January 1,
2011		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
June 30,
2011		     Finance
Receivables
June  30,
2011		     Allowance
as
Percentage
of Finance
Receivables
June 30,
2011		  

Small installment loans

   $ 8,974     $ 2,924     $ (4,826 )   $ 209     $ 7,281     $ 105,441       6.9 %

Large installment loans

     2,972       607       (997 )     33       2,615       34,186       7.6 %

Automobile purchase loans

     5,909       3,566       (1,723 )     48       7,800       114,739       6.8 %

Furniture and appliance purchase loans

     145       228       (70 )     1       304       4,834       6.3 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 18,000     $ 7,325     $ (7,616 )   $ 291     $ 18,000     $ 259,200       6.9 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Following is a summary of the finance receivables associated with customers in bankruptcy as of the periods indicated:

 

                 
    Finance
Receivables in
Bankruptcy
as of June 30,
2012		     Finance
Receivables in
Bankruptcy
as of
December 31,
2011		  
    (Unaudited)        

Small installment loans

   $ 364     $ 352  

Large installment loans

     1,775       586  

Automobile purchase loans

     2,433       2,160  

Furniture and appliance purchase loans

     53       32  
   

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 4,625     $ 3,130  
   

 

 

    

 

 

  

 

The following is an assessment of the credit quality of finance receivables at June 30, 2012 and December 31, 2011. The contractual delinquency of the finance receivable portfolio by component at June 30, 2012 and December 31, 2011 was:

 

                                                                                 
    June 30, 2012 (Unaudited)  
    Small
Installment
Loans		     Large
Installment
Loans		     Automobile
Purchase
Loans		     Furniture
and
Appliance
Purchase
Loans		     Total  
    $     %     $     %     $     %     $     %     $ %  

Current

   $ 91,219       75.2 %   $ 42,282       74.0 %   $ 107,863       73.7 %   $ 17,194       83.5 %   $ 258,558       75.0 %

1 to 29 days delinquent

     20,743       17.1 %     10,699       18.8 %     31,663       21.6 %     2,677       13.0 %     65,782       19.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Delinquent accounts

                                                                                

30 to 59 days

     3,443       2.8 %     1,933       3.4 %     4,143       2.8 %     302       1.5 %     9,821       2.8 %

60 to 89 days

     1,937       1.6 %     771       1.4 %     1,336       0.9 %     143       0.7 %     4,187       1.2 %

Over 90 days

     3,958       3.3 %     1,368       2.4 %     1,473       1.0 %     264       1.3 %     7,063       2.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total delinquency

   $ 9,338       7.7 %   $ 4,072       7.2 %   $ 6,952       4.7 %   $ 709       3.5 %   $ 21,071       6.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

   $ 121,300       100.0 %   $ 57,053       100.0 %   $ 146,478       100.0 %   $ 20,580       100.0 %   $ 345,411       100.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans in nonaccrual status

   $ 3,958       3.3 %   $ 1,368       2.4 %   $ 1,473       1.0 %   $ 264       1.3 %   $ 7,063       2.0 %
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

The accounts of the acquired Alabama branches were converted to the Company’s loan management system on April 2, 2012. In presenting June 30, 2012, the Company made estimates of the delinquency reported by the acquired company’s loan management system to conform to the methods used by the Company.

 

 

                                                                                 
    December 31, 2011  
    Small
Installment
Loans		     Large
Installment
Loans		     Automobile
Purchase
Loans		     Furniture
and
Appliance
Purchase
Loans		     Total  
    $     %     $     %     $     %     $     %     $     %  

Current

   $ 97,240       74.7 %    $ 25,787       69.8 %    $ 91,947       71.5 %    $ 9,101       84.7 %    $ 224,075       73.0 % 

1 to 29 days delinquent

     22,784       17.5 %      8,202       22.2 %      30,376       23.6 %      1,313       12.2 %      62,675       20.5 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Delinquent accounts

                                                                                

30 to 59 days

     4,084       3.1 %      1,484       4.0 %      3,962       3.1 %      146       1.4 %      9,676       3.2 % 

60 to 89 days

     3,002       2.3 %      686       1.9 %      1,185       0.9 %      75       0.7 %      4,948       1.6 % 

90 days and over

     3,147       2.4 %      779       2.1 %      1,190       0.9 %      104       1.0 %      5,220       1.7 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total delinquency

   $ 10,233       7.8 %    $ 2,949       8.0 %    $ 6,337       4.9 %    $ 325       3.1 %    $ 19,844       6.5 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

   $ 130,257       100.0 %    $ 36,938       100.0 %    $ 128,660       100.0 %      10,739       100.0 %    $ 306,594       100.0 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans in nonaccrual status

   $ 3,147       2.4 %    $ 779       2.1 %    $ 1,190       0.9 %    $ 104       1.0 %    $ 5,220       1.7 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Following is a summary of finance receivables evaluated for impairment at June 30, 2012 and December 31, 2011:

 

                 
    June 30, 2012     December 31, 2011  
    (Unaudited)        

Finance receivables evaluated for impairment

                

Accounts 180 or more days past due, excluding accounts of customers in bankruptcy

   $ 1,549     $ 1,074  

Customers in Chapter 13 bankruptcy

     4,625       3,130  
   

 

 

    

 

 

  

Total impaired accounts specifically evaluated

   $ 6,174     $ 4,204  

Finance receivables evaluated collectively

     339,237       302,390  
   

 

 

    

 

 

  

Finance receivables outstanding

   $ 345,411     $ 306,594  
   

 

 

    

 

 

  

Accounts in bankruptcy in nonaccrual status

   $ 902     $ 783  
   

 

 

    

 

 

  
     

Total impaired accounts specifically evaluated

   $ 6,174     $ 4,204  
   

 

 

    

 

 

  

Amount of the specific reserve for impaired accounts

   $ 3,089     $ 2,187  
   

 

 

    

 

 

  

Finance receivables evaluated collectively

   $ 339,237     $ 302,390  
   

 

 

    

 

 

  

Amount of the general component of the reserve

   $ 17,691     $ 17,113