Investment Securities (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Investment Securities [Abstract]  
Unrealized Gain (Loss) on Investments







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

Amortized
Cost

 

Gross
Unrealized
Gains

 

Gross
Unrealized
Losses

 

Fair
Value

 

OTTI
in AOCL

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 39,987 

 

$

 —

 

$

 93 

 

$

 39,894 

 

$

 —

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 4,917 

 

 

 —

 

 

 17 

 

 

 4,900 

 

 

 —

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 27,634 

 

 

 222 

 

 

 92 

 

 

 27,764 

 

 

 —

Collateralized mortgage obligations

 

 

 29,903 

 

 

 129 

 

 

 109 

 

 

 29,923 

 

 

 —

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 14,124 

 

 

 346 

 

 

 —

 

 

 14,470 

 

 

 —

Collateralized debt obligations

 

 

 18,443 

 

 

 —

 

 

 4,089 

 

 

 14,354 

 

 

 (2,835)

Total available for sale

 

$

 135,008 

 

$

 697 

 

$

 4,400 

 

$

 131,305 

 

$

 (2,835)

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 16,164 

 

$

 659 

 

$

 —

 

$

 16,823 

 

$

 —

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 42,939 

 

 

 469 

 

 

 155 

 

 

 43,253 

 

 

 —

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 15,521 

 

 

 344 

 

 

 —

 

 

 15,865 

 

 

 —

Collateralized mortgage obligations

 

 

 3,140 

 

 

 3 

 

 

 —

 

 

 3,143 

 

 

 —

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 16,215 

 

 

 5,357 

 

 

 —

 

 

 21,572 

 

 

 —

Total held to maturity

 

$

 93,979 

 

$

 6,832 

 

$

 155 

 

$

 100,656 

 

$

 —







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 30,000 

 

$

 —

 

$

 974 

 

$

 29,026 

 

$

 —

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 39,013 

 

 

 —

 

 

 1,261 

 

 

 37,752 

 

 

 —

Collateralized mortgage obligations

 

 

 36,669 

 

 

 —

 

 

 965 

 

 

 35,704 

 

 

 —

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 20,083 

 

 

 132 

 

 

 333 

 

 

 19,882 

 

 

 —

Collateralized debt obligations

 

 

 18,358 

 

 

 —

 

 

 3,081 

 

 

 15,277 

 

 

 (1,966)

Total available for sale

 

$

 144,123 

 

$

 132 

 

$

 6,614 

 

$

 137,641 

 

 

 (1,966)

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 16,017 

 

$

 120 

 

$

 —

 

$

 16,137 

 

$

 —

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 46,491 

 

 

 6 

 

 

 1,287 

 

 

 45,210 

 

 

 —

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 15,821 

 

 

 75 

 

 

 68 

 

 

 15,828 

 

 

 —

Collateralized mortgage obligations

 

 

 3,761 

 

 

 —

 

 

 156 

 

 

 3,605 

 

 

 —

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 11,920 

 

 

 1,156 

 

 

 96 

 

 

 12,980 

 

 

 —

Total held to maturity

 

$

 94,010 

 

$

 1,357 

 

$

 1,607 

 

$

 93,760 

 

$

 —



Proceeds from Sales and Realized Gains and Losses



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

2019

 

2018

Proceeds

 

$

 21,872 

 

$

 2,005 

Realized gains

 

 

 75 

 

 

 151 

Realized losses

 

 

 75 

 

 

 38 



Gross Unrealized Losses and Fair Values of Securities



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Less than 12 months

 

12 months or more

(in thousands)

 

Fair
Value

 

Unrealized
Losses

 

Number of
Investments

 

Fair
Value

 

Unrealized
Losses

 

Number of
Investments

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 24,907 

 

$

 80 

 

 3 

 

$

 14,987 

 

$

 13 

 

 3 

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 4,900 

 

 

 17 

 

 1 

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 4,623 

 

 

 37 

 

 2 

 

 

 5,793 

 

 

 55 

 

 3 

Collateralized mortgage obligations

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 35,472 

 

 

 109 

 

 1 

Collateralized debt obligations

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 14,353 

 

 

 4,089 

 

 9 

Total available for sale

 

$

 34,430 

 

$

 134 

 

 6 

 

$

 70,605 

 

$

 4,266 

 

 16 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential mortgage-backed agencies

 

$

 2,722 

 

$

 6 

 

 3 

 

$

 9,486 

 

$

 149 

 

 12 

Total held to maturity

 

$

 2,722 

 

$

 6 

 

 3 

 

$

 9,486 

 

$

 149 

 

 12 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. government agencies

 

$

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 29,026 

 

$

 974 

 

 5 

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 37,752 

 

 

 1,261 

 

 8 

Collateralized mortgage obligations

 

 

 232 

 

 

 1 

 

 1 

 

 

 35,472 

 

 

 964 

 

 8 

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 3,310 

 

 

 48 

 

 5 

 

 

 11,068 

 

 

 285 

 

 8 

Collateralized debt obligations

 

 

 5,987 

 

 

 438 

 

 4 

 

 

 9,290 

 

 

 2,643 

 

 5 

Total available for sale

 

$

 9,529 

 

$

 487 

 

 10 

 

$

 122,608 

 

$

 6,127 

 

 34 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential mortgage-backed agencies

 

$

 3,605 

 

$

 51 

 

 2 

 

$

 41,448 

 

$

 1,236 

 

 29 

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 7,656 

 

 

 68 

 

 1 

Collateralized mortgage obligations

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 3,605 

 

 

 156 

 

 1 

Obligations of states and political subdivisions

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 2,199 

 

 

 96 

 

 1 

Total held to maturity

 

$

 3,605 

 

$

 51 

 

 2 

 

$

 54,908 

 

$

 1,556 

 

 32 



Non-Cash OTTI Credit Losses Recognized in Earnings



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

2019

 

2018

Balance of credit-related OTTI at January 1

 

$

 2,646 

 

$

 2,958 

Reduction for increases in cash flows expected to be collected

 

 

 (200)

 

 

 (312)

Balance of credit-related OTTI at December 31

 

$

 2,446 

 

$

 2,646 



Amortized Cost and Fair Values Classified by Contractual Maturity Date



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

Amortized
Cost

 

Fair
Value

Contractual Maturity

 

 

 

 

 

 

Available for sale:

 

 

 

 

 

 

Due after one year through five years

 

 

 19,457 

 

 

 19,485 

Due after five years through ten years

 

 

 25,245 

 

 

 25,170 

Due after ten years

 

 

 27,852 

 

 

 24,063 



 

 

 72,554 

 

 

 68,718 

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 4,917 

 

 

 4,900 

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 27,634 

 

 

 27,764 

Collateralized mortgage obligations

 

 

 29,903 

 

 

 29,923 

 Total available for sale

 

$

 135,008 

 

$

 131,305 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

Due after one year through five years

 

$

 16,164 

 

$

 16,823 

Due after ten years

 

 

 16,215 

 

 

 21,572 



 

 

 32,379 

 

 

 38,395 

Residential mortgage-backed agencies

 

 

 42,939 

 

 

 43,253 

Commercial mortgage-backed agencies

 

 

 15,521 

 

 

 15,865 

Collateralized mortgage obligations

 

 

 3,140 

 

 

 3,143 

Total held to maturity

 

$

 93,979 

 

$

 100,656