Credit Quality (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2016
Loans Held for Investment by Internal Credit Risk Grade

The following tables present the recorded investment of the loan portfolio, disaggregated by class and credit quality, as of the dates indicated. Losses on covered loans are generally reimbursable by the FDIC at the applicable loss share percentage, 80%; therefore, covered loans are disclosed separately.

 

     September 30, 2016  
            Special                              
(Amounts in thousands)    Pass      Mention      Substandard      Doubtful      Loss      Total  

Non-covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

    $ 48,015       $ 992       $ 792       $ —         $ —         $ 49,799   

Commercial and industrial

      85,440         3,687         1,235         —           —           90,362   

Multi-family residential

      118,153         8,528         787         —           —           127,468   

Single family non-owner occupied

      133,550         4,644         5,829         —           —           144,023   

Non-farm, non-residential

      568,766         16,044         10,495         710         —           596,015   

Agricultural

      5,711         75         —           —           —           5,786   

Farmland

      29,653         1,820         501         —           —           31,974   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      106,086         733         1,289         —           —           108,108   

Single family owner occupied

      471,389         5,725         20,102         479         —           497,695   

Owner occupied construction

      43,216         —           709         —           —           43,925   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      76,086         23         248         —           6         76,363   

Other

      3,029         —           —           —           —           3,029   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total non-covered loans

      1,689,094         42,271         41,987         1,189         6         1,774,547   

Covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

      2,830         872         997         —           —           4,699   

Commercial and industrial

      926         —           15         —           —           941   

Multi-family residential

      —           —           43         —           —           43   

Single family non-owner occupied

      1,056         65         207         —           —           1,328   

Non-farm, non-residential

      7,038         616         658         —           —           8,312   

Agricultural

      26         —           —           —           —           26   

Farmland

      143         —           269         —           —           412   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      15,092         22,867         778         —           —           38,737   

Single family owner occupied

      4,810         945         1,303         —           —           7,058   

Owner occupied construction

      105         —           96         —           —           201   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      80         —           —           —           —           80   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      32,106         25,365         4,366         —           —           61,837   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 1,721,200       $ 67,636       $ 46,353       $ 1,189       $ 6       $ 1,836,384   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2015  
            Special                              
(Amounts in thousands)    Pass      Mention      Substandard      Doubtful      Loss      Total  

Non-covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

    $ 46,816       $ 974       $ 1,106       $ —         $ —         $ 48,896   

Commercial and industrial

      87,223         663         1,017         —           —           88,903   

Multi-family residential

      81,168         12,969         889         —           —           95,026   

Single family non-owner occupied

      139,680         3,976         5,695         —           —           149,351   

Non-farm, non-residential

      454,906         15,170         15,384         —           —           485,460   

Agricultural

      2,886         25         —           —           —           2,911   

Farmland

      25,855         1,427         258         —           —           27,540   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      104,897         1,083         1,387         —           —           107,367   

Single family owner occupied

      468,155         6,686         20,368         —           —           495,209   

Owner occupied construction

      42,783         —           722         —           —           43,505   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      71,685         61         254         —           —           72,000   

Other

      7,338         —           —           —           —           7,338   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total non-covered loans

      1,533,392         43,034         47,080         —           —           1,623,506   

Covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

      3,908         1,261         1,134         —           —           6,303   

Commercial and industrial

      1,144         4         22         —           —           1,170   

Multi-family residential

      460         —           180         —           —           640   

Single family non-owner occupied

      1,808         457         409         —           —           2,674   

Non-farm, non-residential

      9,192         2,044         2,829         —           —           14,065   

Agricultural

      34         —           —           —           —           34   

Farmland

      364         —           279         —           —           643   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      17,893         29,823         849         —           —           48,565   

Single family owner occupied

      5,102         1,963         1,530         —           —           8,595   

Owner occupied construction

      112         51         99         —           —           262   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      84         —           —           —           —           84   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      40,101         35,603         7,331         —           —           83,035   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 1,573,493       $ 78,637       $ 54,411       $ —         $ —         $ 1,706,541   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Recorded Investment Unpaid Principal Balance and Related Information for Impaired Loans Excluding Purchased Credit Impaired Loans

The following table presents the recorded investment, unpaid principal balance, and related allowance for loan losses for impaired loans, excluding PCI loans, as of the periods indicated:

 

     September 30, 2016      December 31, 2015  
            Unpaid                    Unpaid         
     Recorded      Principal      Related      Recorded      Principal      Related  
(Amounts in thousands)    Investment      Balance      Allowance      Investment      Balance      Allowance  

Impaired loans with no related allowance

                  

Commercial loans

                  

Multi-family residential

    $ 292       $ 297       $ —         $ —         $ —         $ —     

Single family non-owner occupied

      455         455         —           782         783         —     

Non-farm, non-residential

      5,210         5,352         —           8,427         8,427         —     

Consumer real estate loans

                  

Single family owner occupied

      1,137         1,195         —           1,975         2,067         —     

Owner occupied construction

      342         353         —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total impaired loans with no allowance

      7,436         7,652         —           11,184         11,277         —     

Impaired loans with a related allowance

                  

Commercial loans

                  

Single family non-owner occupied

      676         677         107         619         623         124   

Non-farm, non-residential

      4,599         4,636         1,843         5,667         5,673         1,568   

Consumer real estate loans

                  

Single family owner occupied

      4,083         4,129         853         4,899         4,907         672   

Owner occupied construction

      —           —           —           349         355         7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total impaired loans with an allowance

      9,358         9,442         2,803         11,534         11,558         2,371   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total impaired loans

    $ 16,794       $ 17,094       $  2,803       $ 22,718       $ 22,835       $ 2,371   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Average Annual Recorded Investment and Interest Income Recognized on Impaired Loans Excluding Purchased Credit Impaired Loans

The following table presents the average recorded investment and interest income recognized on impaired loans, excluding PCI loans, for the periods indicated:

 

    Three Months Ended September 30,     Nine Months Ended September 30,  
    2016     2015     2016     2015  
    Average     Interest     Average     Interest     Average     Interest     Average     Interest  
    Recorded     Income     Recorded     Income     Recorded     Income     Recorded     Income  
(Amounts in thousands)   Investment     Recognized     Investment     Recognized     Investment     Recognized     Investment     Recognized  

Impaired loans with no related allowance

                

Commercial loans

                

Multi-family residential

   $ 298      $ 15      $ —        $ —        $ 99      $ 15      $ —        $ —     

Single family non-owner occupied

     460        7        792        27        565        22        571        28   

Non-farm, non-residential

     5,404        60        8,878        72        6,051        181        8,834        295   

Consumer real estate loans

                

Single family owner occupied

     1,159        13        1,353        —          829        13        2,578        100   

Owner occupied construction

     344        —          —          —          229        —          117        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total impaired loans with no allowance

     7,665        95        11,023        99        7,773        231        12,100        423   

Impaired loans with a related allowance

                

Commercial loans

                

Single family non-owner occupied

     682        5        629        —          572        18        558        22   

Non-farm, non-residential

     4,658        45        5,417        15        5,108        215        4,740        51   

Consumer real estate loans

                

Single family owner occupied

     4,130        24        4,847        13        4,547        91        3,325        26   

Owner occupied construction

     —          —          357        1        115        —          119        1   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total impaired loans with an allowance

     9,470        74        11,250        29        10,342        324        8,742        100   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total impaired loans

   $ 17,135      $ 169      $ 22,273      $ 128      $ 18,115      $ 555      $ 20,842      $ 523   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Information on Impaired PCI Loan Pools

The following tables present information on impaired PCI loan pools as of the dates, and for the periods, indicated:

 

(Amounts in thousands, except impaired pools)    September 30, 2016      December 31, 2015  

Unpaid principal balance

    $ 1,104       $ 3,759   

Recorded investment

      1,104         2,834   

Allowance for loan losses related to PCI loan pools

      12         54   

Impaired PCI loan pools

      1         2   

 

     Three Months Ended September 30,      Nine Months Ended September 30,  
(Amounts in thousands)    2016      2015      2016      2015  

Interest income recognized

    $ 12       $ 96       $ 130       $ 273   

Average recorded investment

      1,139         3,045         2,195         3,464   
Nonaccrual Loans by Loan Class

The following table presents nonaccrual loans, by loan class, as of the dates indicated:

 

     September 30, 2016      December 31, 2015  
(Amounts in thousands)    Non-covered      Covered      Total      Non-covered      Covered      Total  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

    $ 70       $ 39       $ 109       $ 39       $ 54       $ 93   

Commercial and industrial

      405         14         419         —           16         16   

Multi-family residential

      306         —           306         84         —           84   

Single family non-owner occupied

      1,158         25         1,183         1,850         29         1,879   

Non-farm, non-residential

      7,075         34         7,109         7,150         39         7,189   

Farmland

      135         —           135         234         —           234   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      527         440         967         825         413         1,238   

Single family owner occupied

      7,403         136         7,539         7,245         96         7,341   

Owner occupied construction

      342         —           342         349         —           349   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      66         —           66         71         —           71   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total nonaccrual loans

    $ 17,487       $ 688       $ 18,175       $ 17,847       $ 647       $ 18,494   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Aging of Past Due Loans by Loan Class

The following tables present the aging of past due loans, by loan class, as of the dates indicated. Nonaccrual loans 30 days or more past due are included in the applicable delinquency category. Loans acquired with credit deterioration, with a discount, continue to accrue interest based on expected cash flows; therefore, PCI loans are not generally considered nonaccrual. Non-covered accruing loans contractually past due 90 days or more totaled $62 thousand as of September 30, 2016. No non-covered accruing loans were contractually past due 90 days or more as of December 31, 2015.

 

     September 30, 2016  
     30 - 59 Days      60 - 89 Days      90+ Days      Total      Current      Total  
(Amounts in thousands)    Past Due      Past Due      Past Due      Past Due      Loans      Loans  

Non-covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

    $ 5       $ 64       $ 53       $ 122       $ 49,677       $ 49,799   

Commercial and industrial

      121         31         171         323         90,039         90,362   

Multi-family residential

      283         71         306         660         126,808         127,468   

Single family non-owner occupied

      110         305         780         1,195         142,828         144,023   

Non-farm, non-residential

      4,726         277         2,451         7,454         588,561         596,015   

Agricultural

      255         —           —           255         5,531         5,786   

Farmland

      72         576         —           648         31,326         31,974   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      377         169         394         940         107,168         108,108   

Single family owner occupied

      4,123         1,875         2,950         8,948         488,747         497,695   

Owner occupied construction

      251         —           342         593         43,332         43,925   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      576         114         32         722         75,641         76,363   

Other

      —           —           —           —           3,029         3,029   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total non-covered loans

      10,899         3,482         7,479         21,860         1,752,687         1,774,547   

Covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

      105         —           39         144         4,555         4,699   

Commercial and industrial

      —           —           —           —           941         941   

Multi-family residential

      —           —           —           —           43         43   

Single family non-owner occupied

      25         —           —           25         1,303         1,328   

Non-farm, non-residential

      —           —           —           —           8,312         8,312   

Agricultural

      —           —           —           —           26         26   

Farmland

      —           —           —           —           412         412   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      333         43         24         400         38,337         38,737   

Single family owner occupied

      232         26         92         350         6,708         7,058   

Owner occupied construction

      —           —           —           —           201         201   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      —           —           —           —           80         80   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      695         69         155         919         60,918         61,837   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 11,594       $ 3,551       $ 7,634       $ 22,779       $ 1,813,605       $ 1,836,384   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2015  
     30 - 59 Days      60 - 89 Days      90+ Days      Total      Current      Total  
(Amounts in thousands)    Past Due      Past Due      Past Due      Past Due      Loans      Loans  

Non-covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

    $ —         $ —         $ 39       $ 39       $ 48,857       $ 48,896   

Commercial and industrial

      281         66         —           347         88,556         88,903   

Multi-family residential

      302         76         84         462         94,564         95,026   

Single family non-owner occupied

      748         120         929         1,797         147,554         149,351   

Non-farm, non-residential

      347         676         4,940         5,963         479,497         485,460   

Agricultural

      —           —           —           —           2,911         2,911   

Farmland

      585         11         234         830         26,710         27,540   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      668         195         468         1,331         106,036         107,367   

Single family owner occupied

      6,122         1,943         3,191         11,256         483,953         495,209   

Owner occupied construction

      —           —           —           —           43,505         43,505   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      278         71         23         372         71,628         72,000   

Other

      —           —           —           —           7,338         7,338   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total non-covered loans

      9,331         3,158         9,908         22,397         1,601,109         1,623,506   

Covered loans

                  

Commercial loans

                  

Construction, development, and other land

      96         —           42         138         6,165         6,303   

Commercial and industrial

      —           —           16         16         1,154         1,170   

Multi-family residential

      —           —           —           —           640         640   

Single family non-owner occupied

      1,422         —           —           1,422         1,252         2,674   

Non-farm, non-residential

      —           —           39         39         14,026         14,065   

Agricultural

      —           —           —           —           34         34   

Farmland

      —           —           —           —           643         643   

Consumer real estate loans

                  

Home equity lines

      489         37         225         751         47,814         48,565   

Single family owner occupied

      274         —           42         316         8,279         8,595   

Owner occupied construction

      —           —           —           —           262         262   

Consumer and other loans

                  

Consumer loans

      —           —           —           —           84         84   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      2,281         37         364         2,682         80,353         83,035   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 11,612       $ 3,195       $ 10,272       $ 25,079       $ 1,681,462       $ 1,706,541   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Loans Modified as Troubled Debt Restructurings by Loan Class Segregated by Accrual Status

The following table presents loans modified as TDRs, by loan class, segregated by accrual status, as of the dates indicated:

 

    September 30, 2016     December 31, 2015  
(Amounts in thousands)   Nonaccrual(1)     Accrual     Total     Nonaccrual(1)     Accrual     Total  

Commercial loans

            

Single family non-owner occupied

   $ 39      $ 898      $ 937      $ 130      $ 820      $ 950   

Non-farm, non-residential

     —          4,205        4,205        —          4,600        4,600   

Consumer real estate loans

            

Home equity lines

     —          162        162        127        43        170   

Single family owner occupied

     929        7,947        8,876        733        8,256        8,989   

Owner occupied construction

     343        239        582        349        243        592   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total TDRs

   $ 1,311      $ 13,451      $  14,762      $ 1,339      $ 13,962      $ 15,301   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Allowance for loan losses related to TDRs

       $ 552          $ 590   
     

 

 

        

 

 

  

 

(1) Nonaccrual TDRs are included in total nonaccrual loans disclosed in the nonaccrual table above.
Interest Income related to TDRs

The following table presents interest income recognized on TDRs for the periods indicated:

 

     Three Months Ended September 30,      Nine Months Ended September 30,  
(Amounts in thousands)    2016      2015      2016      2015  

Interest income recognized

    $ 143       $ 148       $ 296       $ 456   
Loans Modified as Troubled Debt Restructurings by Type of Concession Made and Loan Class

The following tables present loans modified as TDRs, by type of concession made and loan class, that were restructured during the periods indicated. The post-modification recorded investment represents the loan balance immediately following modification.

 

    Three Months Ended September 30,  
    2016     2015  
(Amounts in thousands)   Total
Contracts		     Pre-modification
Recorded Investment		     Post-modification
Recorded Investment		     Total
Contracts		     Pre-modification
Recorded Investment		     Post-modification
Recorded Investment		  

Below market interest rate and extended payment term Single family owner occupied

     —        $ —        $ —          4      $ 307      $ 307   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     —        $ —        $ —          4      $ 307      $ 307   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
    Nine Months Ended September 30,  
    2016     2015  
(Amounts in thousands)   Total
Contracts		     Pre-modification
Recorded Investment		     Post-modification
Recorded Investment		     Total
Contracts		     Pre-modification
Recorded Investment		     Post-modification
Recorded Investment		  

Below market interest rate and extended payment term Single family owner occupied

     1      $ 115      $ 115        5      $ 342      $ 342   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     1      $ 115      $ 115        5      $ 342      $ 342   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Loans Modified as Troubled Debt Restructurings by Loan Class for which there was Payment Default

The following table presents loans modified as TDRs, by loan class, that were restructured within the previous 12 months for which there was a payment default during the periods indicated:

 

     Three Months Ended September 30,  
     2016      2015  
(Amounts in thousands)    Total
Contracts		      Post-modification
Recorded Investment		      Total
Contracts		      Post-modification
Recorded Investment		  

Commercial loans

            

Single family non-owner occupied

      —         $ —           1       $ 78   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      —         $ —           1       $ 78   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

    Nine Months Ended September 30,  
    2016     2015  
(Amounts in thousands)   Total
Contracts		     Post-modification
Recorded Investment		     Total
Contracts		     Post-modification
Recorded Investment		  

Commercial loans

        

Single family non-owner occupied

     —        $ —          1      $ 78   

Consumer real estate loans

        

Owner occupied construction

     —          —          1        353   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     —        $ —          2      $ 431   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

The following table presents information for other real estate owned (“OREO”), which consists of properties acquired through foreclosure, as of the dates indicated:
Summary of Information for Other Real Estate Owned

The following table presents information for other real estate owned (“OREO”), which consists of properties acquired through foreclosure, as of the dates indicated:

 

(Amounts in thousands)    September 30, 2016      December 31, 2015  

Non-covered OREO

    $ 4,052       $ 4,873   

Covered OREO

      2,437         4,034   
  

 

 

     

 

 

  

Total OREO

    $ 6,489       $ 8,907   
  

 

 

     

 

 

  

Non-covered OREO secured by residential real estate

    $ 1,688       $ 2,677   

Residential real estate loans in the foreclosure process(1)

      3,639         2,727   

 

(1) The recorded investment in consumer mortgage loans collateralized by residential real estate that are in the process of foreclosure according to local requirements of the applicable jurisdiction